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4 商业信用与市场辐射性（第1页）

4。商业信用与市场辐射性

世界零售业巨头沃尔玛集团的创始人山姆·沃尔顿在总结自己的成功秘诀时说，沃尔玛之所以获得如此迅速的发展，这和各个商场良好的销售业绩是分不开的，这是不可否认的事实。另外，活用银行贷款和就近招商也是沃尔玛成功的重要原因。

据说山姆年轻时就一直奉行这样的原则：如果向银行贷款，就要做到能贷多少就贷多少。甚至一度有过拆东墙补西墙的行为：用这个银行的贷款还另一个银行的贷款。

除了银行贷款，商品信用本质是一种债务，而这种债务就是财富，应该怎么理解呢？

当你欠下巨额债务时，应该从另一个方面去看待这个问题，把债看成是一笔财富——负债也是一种资产。

我国家电连锁巨头国美在发展过程中，发现了一个可以随时供自己使用的“现金矿”。这个矿来自国美的供应商，这就是零售界非常著名的“类金融模式”。

该模式在国美财务报表中所截留的资金属于应付账款，可以灵活使用。

可以说，“类金融模式”为国美的快速扩张奠定了资金基础。

随着国美的发展壮大，凭借渠道上的优势，制定90天的账期规范与供货商的货款结算。其实，账期本来存在于企业之间正常的资金结算模式，很多企业也存在类似的拖欠货款现象，但是国美凭借规模优势所占货款惊人，且善于加以利用，将这部分资金投向房地产、期货和证券，创造了惊人的财富。

国美“类金融模式”，

国美能够这样操作，在于国美做的是流通业。国美与消费者是现金结算，因此国美与供货商借款之前，现金在国美账上。在“供应商——国美——消费者”

整个链条中，供货商处于劣势地位，他们向国美供货后，一般需要三到四个月的时间才能拿到货款。

“类金融模式”成型后，国美利用供货商的资金快速发展，扩大门面，而国美门店越多，就意味着供货商的产品也越多，国美销售的会更多，账面上的现金也会更多，有了现金，又可以开更多的门店。由此循环，国美的生意会越做越大。

为了保证销量，国美不断降低产品价格，来获得商品的畅销，这样带给国美的是更多的现金流。而与此同时，国美的供货商所处的形势却越来越严峻，在国美卖的东西多，却赚的少。

在当下的互联网时代，商业信用同样适用于线上渠道。包括国美、苏宁、京东等网上商城扩张之时，“类金融模式”的应用非常普遍。

“类金融模式”基本的框架是：企业利用规模优势和渠道优势，吸纳、占用供应商的资金，通过滚动方式供自己长期使用，从而得到快速扩张、多元发展的经营模式。

“类金融模式”保证国美、苏宁、京东等获得运营资金，并支持了国美、苏宁、京东主营业务的快速发展。“类金融模式”，是商品信用在商业中的引用，是从消费者手中拿钱，但是不支付给消费者利息，用于本企业经营扩张的一种金融模式。

这一“类金融”的预付模式，不仅在零售行业，美容美发业、餐饮、洗车、洗浴等服务行业都对该模式情有独钟。比如美容美发店办会员卡，提前缴费就是类金融模式。

可以说，这种预付卡在方便消费者的同时，也变成了商家的“变相融资”渠道。

每张卡的金额从几百元到数千元甚至上万元，卖卡成了商家“圈钱”的新途径。